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2020年FRM一、二级考纲更新了!变化大吗?

责任编辑:zeji 发表时间:2020-07-20 0:00:00 浏览次数:92次

      2020年的FRM考纲变动相对于2019年,算是一次巨变了。协会不仅变更了很多细微的考点,还在二级新增一门新的科目,刨除一些过时的话题,引入最新最前沿的案例。

      2020年FRM第一和第二部分的考试仍然保持选择题的形式。FRM一级的学科和权重都未发生变化,不过每门课都有一定程度的改动。相比之下,FRM二级的变化是从比重和科目上都有了调整,涉及到重大变化的是操作风险和金融热点,此外流动性风险由操作风险里的小章节演变为一个新的科目,是这次FRM考纲变化值得关注的热点。点击领取FRM考纲及解析手册,含视频讲解

      

      FRM一级考纲变化

      1、Foundations of Risk Management(考试权重20%)

      在本科目中,风险管理最佳实践和金融风险失败案例这两大板块内容变化显著;组合管理部分总体变化较少、核心考点稳定。

      2、Quantitative Analysis(考试权重20%)

      在该科目时间序列分析部分新增一个章节,对非平稳时间序列展开讨论。另外还加入了原二级市场风险中的相关性度量指标章节。

      原先被重点考察的章节即波动率模型,被移到《估值与风险模型》科目中,虽然总体逻辑有调整,但除此之外,其他考点都变动较小。

      考纲里面,关于EWMA、GRACH模型、volatility term structure的内容都没有提及。

      3、Financial Markets and Products(考试权重30%)

      金融市场与产品一直是FRM一级的重点学科,2020年的新考纲整体的逻辑与框架与旧考纲基本重合,整体仍保持一致,在部分章节的考点上进行了细节调整,使之逻辑更为流畅。

      部分旧考纲中的二级知识点被引入到了该科目的教学中,但未做深入展开,只用于拓展对整个金融市场与产品的理解和认识。

      4、Valuation and risk models(考试权重30%)

      从考点和内容来看,没有较大改革,新增了波动率计量相关的内容,其他部分变动较少。

      重点考点中新增考点:economic and regulatory capital,但该考点在新章节三介绍volatility的相关内容中未增加新章节,而是将知识点分布在各大章节中

      

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      FRM二级考纲变化

      1、Market Risk(考试权重从25%下降至20%)

      该科目新增两个章节,分别是极值理论和巴塞尔协议中对银行交易账户的基本要求,不属于实质性新增,只是为了科目结构分配更加合理;原相关性度量章节,移至一级定量分析中进行讲解。

      2、Credit Risk(考试权重从25%下降至20%)

      删除了两个章节,即lassifications and Key Concepts of Credit Risk和Default Probabilities,Credit Spreads,and Funding Costs,新增的Capital Structure in banks实际上是从FRM一级的估值与建模迁移过来的知识点,不属于实质性新增。

      3、Operational Risk Resiliency(考试权重从25%下降至20%)

      新增企业全面风险管理、风险文化构建、模型风险、信息风险和数据质量管理、网络安全、Operational Resilience的相关内容。其他与流动性风险相关的多个章节内容全被移至新增科目流动性风险当中。

      操作风险的学科名改为Operational Risk and Resiliency,这不仅是名字的变化也体现在了新考纲中。Resiliency的字面意思是弹性,而新增LOS有三个章节都是在不同角度讨论了Operaitonal Resiliency,我们也可以看作是一种适应性。

      新增了11个章节,删去了6个章节,有5个章节分别迁移至市场风险和流动性风险中。仅从考纲来看,整个学科无论从结构上和内容上都有了较大的调整。需引起重视。

      4、Liquidity and Treasury Risk(考试权重15%)

      该科目是2020年新增加的科目,针对流动性风险的度量和管理方法进行系统性地开展与研究。除了有4个章节是从别的学科迁移过来的,其余的12个章节都是新增内容,所以重考二级的同学还是必须重视这个新学科。

      5、Investment Risk(考试权重15%)

      除了illquid Assets被移至流动性学科,其他内容基本没有变化。

      6、Current Issues(考试权重10%)

      该科目每年都会有变化,2019年为7篇小论文,今年删去了其中的4篇小论文,但新增了7篇小论文。2020年总计10篇小论文。

      金融热点仍然8篇不离Fintech,涵盖区块链、人工智能、机器学习、大数据以及金融科技改革,也可以看出Fintech日益重要的地位。

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