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CFA金融分析师难考吗?该如何备考?

责任编辑:zeji 发表时间:2021-05-07 0:00:00 浏览次数:1037次

CFA金融分析师是很多从事金融工作的人士需要考取的证书,大家刚开始了解的时候会问CFA金融分析师难考吗?该如何备考?下面泽稷教育小编就来为大家详细进行介绍。

一、CFA金融分析师难考吗

CFA金融分析师考试共包含十门科目,分别是:

基础框架:比如像道德,数量,以及经济学。

财务主导的框架:财务报表分析,公司理财,权益。

金融工具框架:固定收益,衍生品,其他类投资,以及投资组合管理。

CFA一级考试科目为:职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、权益投资、固定权益投资、衍生品、其他投资、投资组合管理。

CFA一级的考试难度应该是CFA全三级考试中比较简单的了。都是选择题,基础知识学好,基本OK。对于金融从业者,建议先模考再复习。也许会发现稍微看一下道德,复习一下会计就差不多了。

CFA二级考试科目为:职业伦理道德、定量分析、经济学、财务报表分析、公司理财、权益投资、固定权益投资、衍生品、其他投资、投资组合管理。

CFA二级考试比较难,很多CFA持证人都觉得CFA二级是难的。有不少阅读题,时间会比较紧张,但也是选择题。内容广而深,建议老老实实学个300小时。

CFA三级考试科目为:职业道德,经济学,投资工具(总计),权益类投资分析,固定收益,衍生品,其他类投资,资产评估,投资组合。共9门课程。

CFA三级有很多东西要自己写,没有选项可以猜了,而且要求对概念掌握比较清楚,不能蒙混过关了。对于概念比较熟的同学,这个不算难,但是对概念不熟的同学,是很难的。内容虽然也很多,但是主要是应用,此时的考生在经过了一级和二级的考试后,基础知识已经比较牢固,从往年的通过率来看,三级考试的通过率往往要高于二级。

CFA官方协会建议每个级别备考300+小时,因考生基础不同备考时间也不同。CFA对英语的要求也不是特别难,需要注意的是金融专业词汇,并且在CFA三级级阶段IPS投资报告的撰写即使稍有语法错误或者拼写错误也不会扣分,只要表达的意思正确即可。

如果你是金融或经济相关专业的,英文不错且具有相对充裕的时间和比较端正的态度,不算难。一级整体偏简单,只要你英语阅读能力尚可。

即使没相关金融专业背景,花上两三个月认真准备基本问题不大。一级重点一是Ethics,Ethics出题思路非常诡异,让人捉摸不透。建议刷题和看例子以体会出题方的奇妙大脑构造;二是财务会计那部分,因为细节比较多。




二、CFA该如何备考

CFA考试分为三个级别,每个级别的备考方案有所不同,下面泽稷教育小编将为大家逐一展开分析。

1.CFA一级备考方案

对于刚刚入门的CFA考生,整个备考流程是这样的:

第一,先学习金融英语词汇。CFA是全英文考试,有四六级基础的话,可以帮助阅读,但毕竟是偏金融的考试,除了金融专业的学生等,无论英语基础好不好,都要重新学金融词汇,可以看英语前导课;

第二,学习数学前导课+计算器使用。CFA对数学的要求是数三,先巩固基础知识,和学会了计算器使用,才进入CFA一级数量的学习;

泽稷小编建议:一级巩固好金融词汇至关重要,在学习最初阶段先过语言关,侧重于词汇的记忆、英语理解能力,于是,在后面相对较难的课程中,语言方面的障碍得到了很大的缓解。

首先学习的,应该是数量和经济学,这两门课是整个CFA的基础,可以搭配学习,其中涵盖的知识点有:货币的时间价值,收益率的计算,正态分布,微观经济学,宏观经济学等,难度不大,容易上手;

接下来,可以看财务报表分析,公司金融,权益投资,这三门学科是CFA一级考试的重中之重,同时,它们之间也有很强的联系,放在一起学比较合适;

然后,依次学习另类投资,衍生品,投资组合,这几门课,虽然学习的时候觉得有点晦涩,但考起来非常简单,一定要抓分;

之后是固定收益,这门课是公认的难度比较大的一门课,而且,不只是在一级里难度大,在二级三级同样有一定难度,所以同学们在一级要好好打好基础;

最后就是道德,这门课建议看道德手册,或购买听讲课程,然后开始做题。




2.CFA二级备考方案

如果说一级的课程中有一些是大学的通识课程,换句话说,大家都有一点老底子可以啃啃,差异无非是有些同学经济学比较好,有些同学是数量比较好。二级学习的内容,已超出了通识的范围,前导班的作用就是让你对二级每门课的难度和深度有一个粗略的认识,这也是后续复习顺序的一个有力参考。

与一级不同的是,CFA二级的十门课,除道德是在一级中学过的之外,其他九门课的难度都比一级上了至少上了一个台阶。

CFA二级考试科目难度:

相对容易的科目:公司理财

备考难,考试简单的科目:数量、经济学、衍生品、另类

备考简单,考试较难的科目:权益

备考较难,考试较难的科目:财务报表、投资组合管理、固定收益

要科目:道德

CFA二级考试科目备考顺序:

1)先学习道德:二级的道德和一级的道德差别不大,就是多了一个ROS。这一块和前面的独立客观性很像,所以难度不高,看泽稷课程即可,其中有一级道德的回顾课程,用于巩固,因为到三级道德也是重点。

2)数量:二级数量的重难点依旧在多元回归分析和时间序列模型上。对于没有基础的同学,建议把经理更多地花在模型假设,和模型可能出现的几个问题,以及模型的检验上,这样整个思路会清晰一些。

3)经济学:经济学的内容较一级少了很多,但是理解会深很多。三角套汇,几个平价公式,关于经济增长的理论和不同经济体的趋同,要理解深入才行。

二级也依旧建议数量+经济学搭配学习,CFA二级考试中的数量是典型的一门难学好考的科目,看似知识点很复杂,实际上特别的固定,只要了解出题的几个方向,这门课是非常容易拿到A的。

二级的经济学主要考察一些三角套汇,和各种评价公式。还有柯布道格拉斯方程,以及一些学派对于经济增长的理解,其中包含短期与长期,资本可以自由流动与不可自由流动。这类知识比较系统,可以用一个绳子把整个珍珠项链全部串联起来。也是典型的一门难学好考的科目,每年考点十分固定。

4)财务报表:是二级的大头。财务大致可以分为4块,股权投资、养老金、海外子公司报表折算、财报质量。重点是在第一部分,但是这部分的考题会比较固定,所以特点是学起来很难,实际考起来都是泽稷老师讲过的重点,考题还是比较固定的。

5)公司理财:知识点牵涉到的计算量相对较大,公式相对较多,最重要的知识点在于内外部决策:资本预算、资本结构、如何分配资金以及兼并收购。

6)权益:二级里面的重难点,重点是资产估值模型的运用,考生在备考中要注意关键知识点的变化。因此不能死记硬背,而应注重对阅读资料的理解,在理解的基础上进行记忆。

7)固收:二级真正的难点,考察形式主要以定性结论为主,定量计算方面考点固定,从复习角度来看,学习固定收益的首要任务就是理解,争取听1-2遍泽稷视频后就能对关键知识点有一定的掌握,结合原版书的课后题加以巩固知识点即可。

8)衍生品:二级衍生整体比较难,因为衍生品本身就不太好理解,加上计算量大,如果不多加练习和理解,考试时很可能时间不够用,一定要自己动手多算,多理解。

9)另类投资:这部分相对杂一点,由于没有找到清晰的逻辑,每一个投资品单拿出来的话内容也并不少,不仅仅包含基础的概念理解,还要求掌握常用的估值方法,每种产品之间的知识关联度也不是很强。

10)最后学习投资组合管理:第二章多因素模型的应用和区别、第三章风险价值模型以及该模型的优缺点与扩展应用、第五章积极组合管理的分析是学习的重点以及考试的难点。因为在之后的三级中组合管理是重中之重。

3.CFA三级备考方案

资料上不建议看notes,三级的notes写的不好,覆盖度不够(一级二级的时候都明显感觉notes写的比书明白,但是三级反过来了,notes很多地方含糊不清,非常不利于理解概念,反而成了死记硬背的考点罗列。)建议以原版教材或者课程视频为主。

1)如果说一级由于题型都是单选,主要在考察“知识”和“选择/排除技巧”;二级是案例分析,相对于一级来说加入了“阅读”和“分析”;三级在上午的考试里是要写Essay的,包括IPS,计算,简答等需要“表述”的问题,而这一点,恰恰是大部分中国考生的要害,据小泽的观察,大部分考生不能通过考试大抵都是因为上午的Essay部分完成的不好。

2)三级考试最难考的第一点,在于你的英语写作水平和习惯是不是能适应CFA考试的需要。

“表述”的不到位会引起两个最可怕的后果:其一,答非所问,捕捉不到得分点;其二,胡诌了一堆没有用的东西导致浪费了后面做题的时间,甚至是扰乱自己的考试节奏。这样基本上上午的考试就报废了。

3)三级考试最难考的第二点,在于其知识体系的庞杂。

三级考试在知识的广度和生僻程度上较一级和二级上升较多,其所涉及的诸如行为金融,个人和机构投资者,估值,衍生品,业绩评估,GIPS等的专业性都较强。

而且大部分知识点仅停留在“理解”层面是绝对不够的,更多的是要求考生如何去运用来解决实际问题。加之所有内容所涉及的知识点很碎,涉及的一些金融产品又较为复杂,相应的公式亦相对繁琐。这就要求不仅要去背诵大量的知识点,也要去花时间梳理它们。

4)CFA三级考试课程着重于投资组合管理,包括应用因素和工具的战略,以及个人或机构管理股票证券、固定收益证券、衍生工具和另类投资的资产评估模式。

第三阶段(Level Ⅲ)的考试形势是50%的论文写作及50%的应用题(其中主要是案例分析)。

5)三级的建议学习时间为400-500小时。

如果有较为丰富的工作经验的话,这个时间可以打折扣。就这些年一二三级的考试来看,考试的深度在降低,广度在提高, 因此指导思想是好好看原版教材,别过于纠结于难题怪题偏题。

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