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CFA考试投资组合管理科目框架

责任编辑:zeji 发表时间:2020-06-01 0:00:00 浏览次数:155次

      CFA考试科目中,投资组合管理这门科目是核心学科。在最新的考纲中,投资组合管理在一级考试中的占比约为7%,二级约10%,三级约30%。所以在一级考试复习过程中打好理论基础,是非常有必要的。

      CFA®考试中投资组合是由投资人或金融机构所持有的股票、债券、金融衍生产品等组成的集合。泽稷财经CFA®小编送一份CFA®全科目框架图给大家

      投资市场纷繁复杂,单一的投资标的面临较大的风险,很难持续获得收益。而不同的投资标的之间往往存在负相关性,可以在一定程度上削弱甚至抵消风险,避免投资失控。

      所以,投资组合的作用就是:将资金在不同的投资标的中进行合理分配,用较小的风险获取较大的收益。

      学好投资组合管理,对于改善投资效果以及提升自己的专业水平至关重要。

      在CFA®一级的组合管理中,我们会学习到三大话题方面的知识。

      第一个话题是组合管理的理论。在这里,首先引入了组合的风险和收益率的计算方法,介绍了投资者的特点,然后我们将学习现代金融学之父马科维茨的理论,掌握资产配置的基本原理,接着探讨一个非常重要的模型—资本资产定价模型,最后掌握如何运用相关指标评估组合业绩的表现。

      第二个话题涉及组合管理的实务。在这部分,我们将初步了解如何帮助客户做出合理的组合管理,即理财规划的步骤有哪些。在这一决策实施过程中,我们必须充分考虑到客户个体的实际承担风险的能力以及意愿,因此我们还将学习如何了解客户,并将客户的实际情况写成客户投资说明书(IPS)。

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      第三个话题是关于组合管理的热点问题。可以分成两个方面,一是16年加入考纲的风险管理,主要介绍了风险管理的流程、制度安排以及如何识别、计量、管理风险。二是19年引入的Fintech内容,解释了一些常见的Fintech名词,例如大数据、机器学习、分布式账本技术等。

      除了第三个话题中的Fintech是19年考纲新引入的内容,其余各部分与18年考纲完全一致。

      根据以往经验,组合管理80%的题目都来源于组合管理理论的这个话题,所以这一部分的重要程度不言而喻。同时这也是组合管理的难点,因为理论学习起来比较抽象、逻辑性强,自己看书很容易迷惑,所以非常建议大家跟着我们的视频认真学习这一部分。

      另一个重点就是19年新增的Fintech内容了。通常情况下,新加入考纲的内容在这一年是必考的,所以大家应该引起重视。当然Fintech本身也是金融热点,热爱金融热爱学习的我们更应该自觉主动地了解这类事实热点啦~

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