您所在的位置: 首页 > FRM > 资讯中心 > 想学好FRM,了解考试科目知识结构最关键

想学好FRM,了解考试科目知识结构最关键

责任编辑:FRM小编 发表时间:2019-01-09 0:00:00 浏览次数:347次

对于大部分考生来说,很多人并没有搞透FRM考试内容就去开始自己的复习计划,这样万万不对,要想考好FRM考试,弄清楚考试科目内容是第一步,也是最关键的一步。

FRM考试科目有哪些?

FRM考试内容:FRM考试分为PARTⅠ和PARTⅡ两个部分。

PARTⅠ(共100题)

1.Foundations of Risk Management风险管理基础(大约占20%)

2.Quantitative Analysis数量分析(大约占20%)

3.Financial Markets and Products金融市场与金融产品(大约占30%)

4.Valuation and Risk Models估值与风险建模(大约占30%)

PARTⅡ(共80题)

1.Market Risk Measurement and Management市场风险管理与测量(大约占25%)

2.Credit Risk Measurement and Management信用风险管理与测量(大约占25%)

3.Operational and Integrated Risk Management操作及综合风险管理(大约占25%)

4.Risk Management and Investment Management投资风险管理(大约占15%)

5.Current Issues in Financial Markets金融市场前沿话题(大约占10%)

注:FRM考试的各科试题随机分散在试卷中,没有先后次序。

下面我们来对FRM考试科目内容做具体分析:

FRM考试早在2010年之前是一个整体的,直到2010年以后才分为2个等级的,所以我们今天分析一下关于2019年FRM考试科目比例分布情况。

Part1:中风险管理基础和数量分析各占20%,金融市场与金融产品和估值与风险建模则各占30%;

Part2:市场风险管理与测量、信用风险管理与测量、操作及综合风险管理各占25%,投资风险管理与金融市场前沿话题则分别是15%和10%。

其中,Part1有100道题;Part2为80题。

P1考试内容侧重基本的金融工具理论知识、金融市场基础知识和它们的详细定义,以及计量风险的方法。此部分考试的目标是确保FRM考生更好地理解作为一个成功的金融风险管理者需要了解的基本金融工具的知识。考试更侧重于概念的理解而非实用性。

P2强调金融风险管理应用的相关概念,更侧重于在P1基础上测试考生应用金融工具的能力,并将将风险计量方法延伸到风险价值方法之外。和FRM一级考试相比,FRM二级考试更多的是有关案例分析和并更以实践为导向。所以在复习的过程中必须要有所侧重,根据考点分值的比重进行备考,才不会在非重点上浪费过多的精力。

除此以外,我们建议大家在备考学习时候要熟读Study notes,配合参考教科书与Handbook熟读Study notes是非常重要的,其依考纲AIMS整理出教科书各章节考试重点,尤其指定会考计算题的章节应加以掌握,因为当FRM原文题目冗长,计算题是较能帮助拿分的,必须熟练使用指定计算器,先求计算正确再练速度。


FRM考试科目


了解了考试科目内容,接下来谈的就是方法了,怎么学?小编在这里带给大家几个方法:

Market Risk Measurement

and Management(MR,25%):

应当是三大风险中最为简单的部分,内容较少,考点集中。因为一级的大部分内容都是在讲MR,包括Duration、Convexity、Greek Letters等知识点已经在FRM一级中被涵盖了,所以二级中MR只是对一级中的知识进行了补充和延伸。

就分值和考点分布而言,MR应该是最为集中的一科了,也是最不应当丢分的科目。除了Current Issues,其他科目的主线都是风险计量和管理,MR亦是如此。前半部分主要是围绕VaR来展开的,中间也讲到了Correlation,将个别资产VaR拓展到组合层面,但具体的计算是在Investment risk中涉及的。

后半部分则是市场风险管理的两种主要金融产品固定收益产品和期权的介绍,固定收益产品主要是围绕期限结构和无风险利率展开的,期权涉及的较少,主要讲的是波动率微笑。

Credit Risk Measurement and

Management(CR,25%):

在FRM备考之前,很多人都说CR是最难的一科。相对而言,我反而觉得这一科比较具体,不如OR和IR来得抽象。难度主要体现在内容庞杂,定性和定量计算的内容都很多。

建议大家投入足够的时间进行复习。在风险计量方面,主要是围绕两个公式展开的,一个是UCL(CVaR)=WCL-ECL,另一个是ECL=PD*LGD*CE,每一章节内容都是对公式中各个变量的计量方法的具体展开。

风险管理主要分为两个方面,一个是通过金融产品进行管理,主要是信用衍生品和结构化产品,另一个则是通过风险缓释技术进行管理,如CCP结算,合同条款的约定等。

Operational and Integrated Risk

Management(OR,25%):

此部分几乎属于大杂烩,包含了操作风险、模型风险和流动性风险,以及巴塞尔协议。

定性和定量考查的重点内容的辨识也比较容易,OR、LR、RAROC的计算是必考的,模型风险和极值理论定性考查较多,其他章节可以对重点结论进行记忆。还需要着重强调两点的是,巴塞尔协议考查的比重比想象中的要低,17年5月和11月的分值都不高,但是考查的内容都比较细节;很多容易被忽略的定性题几乎都集中在这个部分,比如Data Quality、Validating Rating Models、IT之类的知识点,比较抽象分散,但是重点的概念和结论还是不能忽略,在复习时要予以关注。

Risk Management and

Investment Management(IR,15%):

学习时,这部分内容是最抽象难懂的,甚至都要超过CR。好在这部分内容考点也相当集中,组合VaR和业绩评价的相关计算几乎是必考题,定性部分的考点也相对集中。

如果定性部分实在无法理解透彻,可以对重点结论进行记忆。Notes中此部分的很多内容可考性较差,如因子理论等,未必要投入大量时间,简单了解即可。

Current Issues in Financial Markets

(CI,10%):

考试之中经常遇到排除两个明显错误选项,在两个模棱两可的选项中纠结挣扎的情况,这类题目大多都是来自CI。CI其实是让人比较纠结的科目,在面对具体试题时,由于试题背景的开放灵活,这些结论很多时候也只能支持你排除一到两个选项,如果想要精准解题,还是要回到参考文章进行全面学习。

了解FRM考试科目,熟悉考试内容是备考的第一步,希望大家在备考的时候注意》》》小编再送大家一份FRM考试最新学习资料+历年真题解析视频大礼包,点击就可以免费领取!(请务必保证信息准确,以免影响资料发送哦)